你有没有发现，这两年刷财经内容，十个标题里有八个带“AI”“大模型”，好像不聊点算法算力，就显得跟不上潮流。但很少有人会停下来想想，那些被吹上天的科技产品，到底是靠什么撑起来的。你手里的新能源汽车，电池里得有锂、钴、镍，电机里离不开稀土；小区楼下刚装的储能电站，铜箔和铝壳是基本盘；就连那些动辄百万一台的AI服务器，电路板里也得用铜和银来传导电流。说白了，有色金属早就不是父辈嘴里“挖泥巴、炼金属”的传统行当，它已经成了全球能源转型和科技升级的“隐形基建”。
很多人对有色金属的印象，还停留在“周期品”的老标签里，觉得这就是个跟着经济周期起起落落的行业。但如果你真的去扒一扒现在的产业链，就会发现这行早就换了赛道。十年前，国内铜的消费大头是电网和房地产，现在一半的增量都来自新能源汽车和储能项目；五年前，锂还只是个小众化工原料，现在成了全球争抢的“白色石油”；就连以前用来做门窗的铝，现在也成了轻量化车身的核心材料。这种变化不是小打小闹，是整个行业的底层逻辑都变了——从给传统工业“打辅助”，变成了给新能源“搭骨架”。
咱们先从最熟悉的铜说起。你可能听过“铜博士”的说法，意思是铜价能反映全球经济的冷暖。但现在，这个“博士”的研究方向已经变了。以前电网建设是铜的最大需求方，国家电网每年的电缆采购能吃掉国内近三成的铜产量。但从2020年开始，新能源汽车成了铜消费的新引擎。一台纯电动车用铜量大概是80公斤，是传统燃油车的4倍，而一台储能电站的铜用量更是按吨来算。国内某头部新能源车企的工厂里，焊装车间的机器人手臂每天都在把铜箔贴到电池模组上，这些铜箔薄到只有头发丝的十分之一，却是电池传导电流的关键。上游的铜矿企业也跟着变了，以前智利的铜矿主要卖给冶炼厂，现在直接和宁德时代这样的电池厂签长单，因为大家都看明白了，未来的铜需求不是来自房地产，而是来自新能源。
再说说铝。以前大家对铝的印象就是门窗、易拉罐，觉得这东西又轻又便宜。但现在，铝成了“轻量化”的代名词。新能源汽车为了跑更远的里程，恨不得把每一斤重量都省下来，铝合金车身就成了标配。国内某车企的新车型，车身用铝比例超过50%，比传统钢车身轻了300公斤，相当于少载了两个成年人的重量。除了汽车，光伏支架也是铝的新战场。西北的光伏电站里，一排排银白色的铝制支架托着太阳能板，既能抗住风沙，又不会像钢铁一样生锈。上游的电解铝企业也在转型，以前靠煤电炼铝的高耗能模式正在被淘汰，现在很多企业都在布局绿电铝，用风电、水电来炼铝，这样生产出来的铝不仅更环保，还能满足欧洲客户的低碳要求。
锌的存在感可能没那么强，但它的作用却不可替代。你家里的镀锌水管、汽车的镀锌钢板，都是靠锌来防锈的。以前锌的需求主要来自房地产和家电，现在新能源汽车的崛起又给锌添了新需求。一台电动车的底盘和车身需要大量镀锌钢板，而储能电站的集装箱外壳也得靠锌来防腐蚀。全球最大的锌矿企业嘉能可，最近把非洲的一座锌矿产能扩大了20%，就是因为看好新能源带来的长期需求。有意思的是，锌的回收利用率特别高，国内某再生锌企业，每年从废旧电池和镀锌钢板里回收的锌，能满足国内近10%的需求，这也符合现在“双碳”的大趋势。
聊完工业金属，再说说现在最火的能源金属。锂绝对是这几年的“顶流”，你可能听过“锂价涨上天”“锂矿企业赚翻了”的新闻，但很少有人知道锂的真正用途。除了电池，锂还用来做陶瓷、玻璃，但现在90%的锂都被用来生产动力电池。国内的赣锋锂业，从十几年前的小加工厂，变成了全球最大的锂盐供应商，就是因为押对了新能源的赛道。有意思的是，锂的开采方式也在变，以前主要靠硬岩锂矿，现在盐湖提锂成了主流。南美智利的阿塔卡马盐湖，每年能产出全球近三成的锂，而国内的察尔汗盐湖也在加大开发力度，用膜分离技术把锂从盐湖里提出来，成本比硬岩矿低了不少。不过锂也有烦恼，最近锂价从去年的50万/吨跌到了10万/吨，很多锂矿企业都在减产，但长期来看，随着储能电站的爆发，锂的需求只会越来越大。
钴的故事就更有意思了。钴是电池里的“稳定剂”，能让电池更耐用、更安全。但全球钴的供应高度集中，刚果（金）产出了全球70%的钴，而当地的开采条件又比较差，经常有环保和人权问题。国内的华友钴业，为了保障供应，直接在刚果（金）建了冶炼厂，把当地的钴矿加工成钴盐再运回国内。另外，再生钴也成了新方向，格林美从废旧电池里回收钴，每年能产出近万吨钴盐，相当于一座中型钴矿的产量。不过随着磷酸铁锂电池的普及，钴的用量在减少，但在高镍三元电池里，钴还是不可或缺的，毕竟它能提高电池的能量密度。
镍是最近两年的“黑马”。以前镍主要用来做不锈钢，现在成了高镍电池的核心材料。高镍电池的能量密度更高，能让电动车跑更远的里程，所以宁德时代、比亚迪都在加大高镍电池的产能。全球最大的镍矿企业淡水河谷，把印尼的一座镍矿改成了高冰镍生产线，直接供应给电池厂。国内的青山集团更是厉害，用印尼的红土镍矿生产高冰镍，把镍的成本降了一半，让高镍电池的大规模应用成了可能。不过镍的供应也有风险，印尼最近出台了出口限制，要求镍矿必须在当地加工，这也倒逼国内企业在印尼建冶炼厂，保障供应链安全。
贵金属里的金和银，也在跟着新能源转型。以前金主要用来做首饰和储备，现在成了半导体和航天材料的关键。国内某芯片企业，在高端芯片的封装里用了金线，因为金的导电性和稳定性是最好的。银的变化更大，以前银主要用来做首饰和银币，现在成了光伏电池的核心材料。一块太阳能板里需要用银浆来印刷电极，国内的光伏企业每年要消耗全球近三成的银。最近银浆技术也在升级，用铜浆替代银浆的研究取得了突破，未来可能会降低光伏的成本。
最后说说战略金属里的稀土和钨。稀土被称为“工业维生素”，虽然用量少，但作用巨大。新能源汽车的电机里，需要用稀土永磁体来提高效率，一台电动车大概需要1公斤左右的稀土。国内的北方稀土，是全球最大的稀土供应商，掌握着全球近一半的稀土分离产能。钨的硬度特别高，用来做刀具和钻头，现在也成了机器人和风电设备的关键材料。国内的中钨高新，生产的硬质合金刀具，能在高铁的齿轮加工里用上万次，比普通刀具耐用10倍。
聊了这么多，你应该明白，有色金属早就不是什么“AI噱头”，它是实实在在的“能源底座”。国家也看到了这一点，最近工信部等部门发布了《有色金属行业稳增长工作方案》，明确提出要保障锂、钴、镍等关键矿产资源供应，支持企业布局海外资源开发，同时加快再生有色金属产业发展，提高资源循环利用率。另外，“十四五”规划里也把有色金属行业的低碳转型放在了重要位置，要求到2025年，规模以上有色金属企业单位工业增加值能耗比2020年下降13.5%。
这些政策不是喊口号，而是真真切切地在改变行业。国内的铝企业正在大规模置换绿电，锂企业在加大盐湖提锂的投入，稀土企业在布局高端磁材产能。未来的有色金属行业，不再是靠资源吃饭的传统行业，而是靠技术、靠供应链管理的高端制造行业。
其实，有色金属的转型，也是中国制造业升级的一个缩影。从以前的“卖资源”到现在的“卖技术”，从以前的“跟跑”到现在的“领跑”，中国的有色金属企业正在全球产业链里扮演越来越重要的角色。你觉得未来有色金属行业的机会是在资源端还是加工端？是在国内市场还是海外布局？欢迎在评论区聊聊你的看法，咱们一起看看这块“能源底座”能撑起多大的未来。
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